订单簿交易（Orderbook）

在 Derive 上，手续费取决于你是 挂单方（Maker） 还是 吃单方（Taker）：

• 挂单方：你挂出一个未成交的限价单，随后被成交
• 吃单方：你直接与现有订单成交（买入或卖出）

手续费还会根据交易品种（期权 vs 永续合约）有所不同，具体见下表：

说明：

• 期权名义价值手续费上限为期权价值的 12.5%。
• 吃单方需额外支付 基础手续费（base_fee）：
  • 永续合约：每笔 $0.10
  • 期权：每笔 $0.50
• 已认证的做市商账户可免除此基础手续费。

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计算示例

• 示例 1
  Alice 通过吃单买入 2 份 ETH 2000 美元看跌期权（Put），预言机现货价格为 $2200：

  手续费 = $0.5 + 0.03% × 2 × $2200 = $1.82
  

• 示例 2
  Bob 挂出 0.1 BTC 永续合约的卖单（限价单），后被 Charlie 成交，现货价格为 $43,000：

  Bob（挂单方）手续费 = 0.01% × 0.1 × $43,000 = $0.43
  Charlie（吃单方）手续费 = $0.1 + 0.03% × 0.1 × $43,000 = $1.39
  

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RFQ（报价请求）交易

通过 RFQ 完成的交易，双方都会按吃单费率收取名义价值手续费（Taker Notional Fee Rate），且吃单方额外支付基础手续费。

此外，多腿（multi-leg）组合交易可享受最高 100% 折扣（免收）在较便宜腿上的手续费，规则如下：

常见情况

• 双腿期权组合（如跨式 straddle、价差 vertical、日历 spread 等）第二腿手续费全免
• 对冲期权组合（期权 + 永续）在永续腿与期权腿中较便宜的一腿免手续费

更复杂组合的规则

1. RFQ 中的所有交易腿会被分为以下 5 类：
   • 多头看涨期权（Long Calls）
   • 多头看跌期权（Long Puts）
   • 空头看涨期权（Short Calls）
   • 空头看跌期权（Short Puts）
   • 永续合约（Perps）
2. 在每一类中计算总手续费
3. 最贵的一类必须全额支付，无论有多少组
4. 其余分组依次折扣：
   • 最便宜的一组：100% 折扣（免手续费）
   • 第二、第三便宜的组：50% 折扣
   • 其他组：不再享受折扣

示例：

• 看涨价差（Call Spread）：两条腿分别在不同组，便宜的一组全免
• 跨式/宽跨式（Straddle/Strangle）：便宜的一组全免
• 两份多头看涨（不同执行价或到期日）：属于同一组，无折扣
• 风险反转 + 永续对冲（Risk Reversal + Perp Hedge）：三条腿落在三个组，便宜的一组全免，第二便宜的半价，最贵的全额收取

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Box Spread（箱型价差）

系统会识别箱型价差（4 条腿：同一到期日，执行价 strike_1 上做多看涨 + 做空看跌，执行价 strike_2 上做空看涨 + 做多看跌）为特殊策略，并采用单独的费率规则。

箱型价差可视为到期时支付名义金额（strike_1 - strike_2 美元）的零息债券，通常以低于名义金额的价格交易。

Derive 对该“债券”收取的 收益差费（yield spread fee） 计算方式为：

名义金额 × 1% × 到期剩余年数

例如：

• 执行价 $4000 与 $5000 的箱型（名义金额 $1000）
• 剩余 1 个月到期
• 收费 = $1000 × 1% × (1/12) = $0.83
  该费用双方（Maker 和 Taker）均需支付，另 Taker 需额外支付 $0.5 基础手续费。